会计学术联盟

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《管理世界》2017年第十期会计财务类6篇文章

Original 2017-10-24

作者甘肃政法初立明

会计学术联盟2017年第一届学术年会(山东财大，12月1-2日)

青年会计学者联合发起会计领域NO.1高端自媒体

分享信息，传正能量，交流学术

广结善缘，整合资源，服务成长

本刊专稿

实现第二个“一百年”目标需要多高增速？

盛来运郑鑫

国家统计局；国家统计局国民经济综合统计司

国有企业混合所有制改革：动力、阻力与实现路径

綦好东郭骏超朱炜

山东财经大学、中国海洋大学；中国海洋大学；山东财经大学

中国金融·财政论坛

我国宏观审慎政策规则确立与传导路径研究

李天宇张屹山张鹤

吉林大学数量经济研究中心；中国人民大学财政金融学院

政治激励、资本监管与地方银行信贷投放

刘冲郭峰傅家范周强龙

上海财经大学金融学院、上海市金融信息技术研究重点实验室；上海财经大学公共经济与管理学院、北京大学数字金融研究中心；复旦大学经济学院；中国金融期货交易所

控股股东股权质押与审计师风险应对

翟胜宝许浩然刘耀淞唐玮

安徽财经大学会计学院；东北财经大学会计学院、中国内部控制研究中心；中国人民大学商学院

中国公共管理论坛

政府质量、公司治理结构与投资决策

焦豪焦捷刘瑞明

北京师范大学经济与工商管理学院；清华大学经济管理学院；中国人民大学国家发展与战略研究院

大学的本质及其合约安排：一个现代企业理论的范式

郑文全

东北财经大学工商管理学院

工商管理理论论坛

制度逃离还是创新驱动？ ——制度约束与民营企业的对外直接投资

李新春肖宵

中山大学管理学院、中山大学中国家族企业研究中心

企业避税、债务融资与债务融资来源 ——基于所得税征管体制改革的断点回归分析

刘行赵健宇叶康涛

东北财经大学会计学院、中国内部控制研究中心；北京大学光华管理学院；中国人民大学商学院

中国工商管理案例研究

创业企业如何构建联结组合提升绩效？——基于“结构—资源”互动过程的案例研究

韩炜杨俊陈逢文张玉利邓渝

西南政法大学管理学院；南开大学商学院，南开大学创业研究中心；重庆大学经济与管理学院

海外子公司角色分类及其与管控方式的匹配效应 ——一项双层多案例定性比较分析

郝瑾王凤彬王璁

西藏民族大学管理学院；中国人民大学商学院

摘要（财务会计类5篇）

国有企业混合所有制改革：

动力、阻力与实现路径

綦好东山东财经大学、中国海洋大学

郭骏超中国海洋大学；朱炜山东财经大学

摘要：发展混合所有制是现阶段我国国有企业改革的重要内容和关键突破口，分析改革的动力与阻力，明晰其实现路径有助于改革的顺利推进。本文认为，国有企业混合所有制改革的动力主要在于提升经济绩效、改善企业治理、促进社会稳定与发展，而改革的阻力则主要来自部分既得利益者的阻碍、落后激励机制的制约、意识形态的固化及公众对变革的担忧。因此应多方式推进混合所有制改革，加大国有资产经营机制改革力度，切实加强各类产权的法律保护，维护公众利益。

政治激励、资本监管与地方银行信贷投放

刘冲郭峰傅家范周强龙

摘要：金融监管制度的有效执行依赖于针对监管者行为的激励设计。在中国，与地方官员类似，监管官员的职位升迁也往往由上级选拔决定，即面临政治激励，本文将代表中央金融监管的省级银监局局长与代表地方银行的城商行特征数据进行匹配，考察监管官员的政治激励是否通过影响其监管行为对城商行的信贷投放产生作用。实证分析发现：首先，在资本、资产质量、流动性等监管指标中，资本监管绩效显著影响银监局局长的升迁；其次，银监局局长在政治激励下的监管行为，促使城商行提高资本充足率，进而抑制了其信贷投放；最后，地方政府信贷干预、经济周期、货币政策以及资本市场融资程度等外部环境的不同，也使得银监局局长的监管产生差异化效应。

关键词：政治激励；金融监管；资本监管；信贷投放

控股股东股权质押与审计师风险应对

翟胜宝许浩然刘耀淞唐玮

翟胜宝、唐玮，安徽财经大学会计学院；许浩然，东北财经大学会计学院、中国内部控制研究中心；刘耀淞，中国人民大学商学院

摘要：本文以2003~2015年我国A股上市公司为研究样本，考察了控股股东股权质押对审计师风险应对行为的影响。研究发现，对于存在控股股东股权质押的公司，审计师会增加审计投入、收取更多的审计费用且出具更多的非标准无保留审计意见。进一步的机制检验表明，控制股东股权质押增大了审计师面临的业务风险和审计风险，进而导致了审计师的上述风险应对行为。此外，本文还发现：（1）相对于非国有企业而言，审计师针对控股股东股权质押的风险应对行为在国有企业里显著弱化；（2）相对于非国际四大会计师事务所而言，国际四大会计师事务所针对控股股东股权质押的风险应对行为更加明显，但主要体现在增加审计投入和收取更多的审计费用两个方面。本文丰富了控股股东股权质押经济后果和审计师风险应对行为领域的研究成果，有关结论对于上市公司和监管部门具有重要的参考价值。

关键词：股权质押；控股股东；审计投入；审计收费；审计意见

政府质量、公司治理结构与投资决策

焦豪焦捷刘瑞明

北京师范大学经济与工商管理学院；清华大学经济管理学院；中国人民大学国家发展与战略研究院

摘要：投资有利于国家和地区经济的高速增长，有助于企业构建作为竞争优势获取机制的动态能力以适应复杂多变的环境。本研究使用世界银行的分层抽样企业调查数据，探讨了政府质量和公司治理结构对企业投资决策的影响。研究发现：第一，政府质量对企业的投资有显著的正向影响，企业所在地政府质量越高，企业净利润中用于投资活动的比例越高。第二，企业投资决策不仅仅依赖于政府质量和公司治理结构各自的单独影响，而且依赖于政府质量与公司治理结构在企业投资决策过程中的互动影响关系。在既定的政府质量水平下，企业越是倾向于向“两权分离”的公司治理结构发展时，越能够激发企业的投资能力和投资意愿。本文的研究结论拓展了有关政府质量和公司治理结构如何影响企业投资方面的认识。企业的“投资之帆”只有在“政府质量之风”更加强健有力之时才能顺利地“乘风破浪”，而公司治理结构可以被作为帆船前进过程中的调节工具。这为当前中国经济“新常态”下如何促进企业投资、保持经济长期稳定增长提供了政策启示。

关键词：政府质量；公司治理结构；投资决策；动态能力；异质性

制度逃离还是创新驱动？

——制度约束与民营企业的对外直接投资

李新春肖宵

中山大学管理学院、中山大学中国家族企业研究中心

摘要：近年来，新兴经济体企业越来越多地进入发达经济体进行“逆向”投资，这一现象对主流国际商务理论提出了挑战。本文借助制度逃离理论对这一现象进行分析，探究制度因素对新兴经济体企业对外直接投资（OFDI）的影响。基于当前中国转型时期的制度背景，本文提出，不仅正式制度会影响企业OFDI，关系文化这一非正式制度也是影响企业进行OFDI的重要动因。除了制度方面的动因因素，本文同时将企业创新能力作为OFDI的动力因素纳入模型中。运用中国创业板民营企业2009~2013年的面板数据，本文验证了：（1）同正式制度一样，非正式制度方面的约束也会驱动新兴经济体企业进行OFDI；（2）企业政治关联则削弱了企业在制度约束下进行OFDI的动力；（3）企业创新能力是其在制度约束下成功实现OFDI开发国际创业机会的驱动力。本研究拓展和深化了新兴经济体企业制度逃离理论的分析框架，对民营企业国际化成长战略具有实践意义。

关键词：制度逃离；创新驱动；对外直接投资；政治关联；民营企业

企业避税、债务融资与债务融资来源

——基于所得税征管体制改革的断点回归分析

刘行赵健宇叶康涛

东北财经大学会计学院、中国内部控制研究中心；北京大学光华管理学院；中国人民大学商学院

摘要：本文利用我国2002年所得税征管体制改革这一“自然实验”，采用断点回归分析方法，考察企业避税程度变化如何影响其债务融资行为。我们发现，随着企业避税难度增加，企业总体负债率显著上升。但通过进一步区分债务融资来源，我们发现，企业避税难度增加并未导致具有利息税盾效应的正规金融融资的增加，这一结果不支持企业避税行为的“非债务税盾效应”假说，也与Graham和Tucker（2006）的开创性研究不符。进一步分析表明，企业避税难度增加会导致不具有利息税盾效应的商业信用负债的显著增加。这一效应在融资约束严重的企业、获取正规金融难度较大的企业和民营企业中更为明显，这一结果支持了企业避税行为的“现金流效应”假说。本文为企业避税活动与债务融资的负相关关系提供了更加契合中国制度背景的理论解释。此外，通过考察企业避税行为对财务杠杆的影响，本文也为当前的供给侧结构性改革提供了决策参考。

关键词：企业避税；债务融资；正规金融；商业信用；断点回归

材料整合 | 初立明

执行编辑 | 小月

审核编辑 | Claire Li Jing

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